Несмотря на то, что все мы учимся по одним учебникам и курсам, торговать на финансовом рынке получается не у каждого. Тем не менее, если у человека есть свободные средства, а психологические установки мешают зарабатывать самостоятельно, на помощь приходит стратегия инвестирования в ПАММ.
В одной из предыдущих статей мы уже рассматривали специфические риски, которые неизбежно возникают при вложении капитала в проекты сторонних управляющих, поэтому сегодня речь пойдёт преимущественно о практической стороне данного вопроса.
Итак, «слоган» любой стратегии инвестирования в ПАММ можно сформулировать следующим образом – сохранить и преумножить. Иначе говоря, на подготовительном этапе анализа любой здравомыслящий инвестор сначала отсеивает ненадёжные и потенциально мошеннические проекты.
Я решаю данную задачу очень просто – открываю рейтинг ПАММ-счетов Альпари и сравниваю «время жизни» проектов. Практика показывает, что серьёзный капитал лучше распределять между счетами, которые числятся в рейтинге пять и более лет.
С другой стороны, «тяжеловесы» не появились из пустоты, когда-то и они упорно зарабатывали репутацию, при этом никто из инвесторов даже предположить не мог, что данные трейдеры в будущем станут знаменитыми.
Учитывая данное обстоятельство, рабочий капитал следует распределять следующим образом:
Таким образом, правильная стратегия инвестирования в ПАММ не только генерирует положительный денежный поток за счёт вложений в консервативные проекты, она также оставляет шанс молодым управленцам, системы которых могут «выстрелить» в будущем.
Далее необходимо разобраться, какой счёт перспективный, а какой перманентно находится в просадке и не способен даже опередить доходность банковского депозита. Данная задача решается в несколько действий, в частности, сначала просто листаем рейтинг и отбираем проекты, эквити которых стабильно растёт.
Затем необходимо отобрать кандидатов для каждой из вышеперечисленных групп, а именно:
Только что я описал классическую стратегию инвестирования в ПАММ. Разумеется, если инвестор категорически не приемлет риски, он имеет полное право вложить все средства исключительно в консервативные счета со сроком жизни более 5 лет.
Когда перечень кандидатов на включение в портфель был составлен, потребуется открыть страницу каждого проекта и проанализировать их основные показатели, в частности нас, будут интересовать следующие критерии:
Слишком высокая просадка (от 30 процентов) указывает на то, что управляющий злоупотребляет усреднениями и мартингейлом. Поэтому, даже если подобный счёт существует несколько лет, это «игра с огнём» - рано или поздно рынок накажет за беспечность.
Если все пункты изложенной инструкции были соблюдены, из всего многообразия ПАММ-счетов, представленных в рейтинге Альпари, останется несколько десятков подходящих проектов.
Окончательный выбор следует делать после изучения таблицы «Условия инвестирования в ПАММ-счёт», в которой трейдер указывает своё вознаграждение.
Полагаю, здесь всё очевидно – при прочих равных выбираем варианты, где трейдер забирает себе меньшую долю. Кроме этого, решение будет зависеть от суммы, которую готов вложить инвестор.
Внимание также следует обратить и на сопровождение портфеля в будущем, поскольку одни счета со временем начинают приносить больше прибыли, а другие проекты застревают в просадке на годы.
В принципе, для контроля рисков достаточно использовать алгоритм рассмотренной только что стратегии инвестирования в ПАММ (просто анализ придётся проводить не ежегодно, а ежеквартально). Однако есть и более радикальный метод, который я называю «контроль доходности».
Заключается он в следующем – мы ежедневно берём историю доходности ПАММ-счёта (скачиваем стейтмент) и строим на ней в специальной программе (например, в EXCEL или EA Analyzer) скользящую среднюю, период которой чаще всего равен 20, 60 или 250.
Пока средства стабильно растут и опережают среднюю величину за период, можно однозначно утверждать, что система управляющего превосходно работает на текущей фазе рынка.
Если же линия эквити пробила SMA – на рынке начался неблагоприятный период, поэтому средства из ПАММа лучше временно отозвать. Дело в том, что данная | фаза может указывать как на временные трудности, так и на коренной перелом в логике рынка, который сделал стратегию трейдера неработоспособной. |
Как можно заметить, стратегия инвестирования в ПАММ не требует специальных навыков, хотя литературу по трейдингу, инвестированию и финансовому менеджменту лучше всё-таки регулярно изучать, читая обзоры на нашем сайте.