Когда инвестор принимает решение отдать свой капитал в управление постороннему лицу или компании, неизбежно возникает выбор – куда лучше вложить деньги. Учитывая данное обстоятельство, в рамках сегодняшнего обзора мы рассмотрим риски ПАММ-счетов – одного из самых популярных способов привлечения инвестиций.
Наверняка, многие читатели уже знакомы с «паммами», но для начинающих инвесторов напомню, что такое PAMM.
То есть, в рамках упомянутой системы трейдер работает на деньги сразу нескольких инвесторов.
По сравнению с банковским депозитом, инвестиция в ПАММ-счёт считается более рискованным вложением, так как он не участвует в системе сохранения вкладов, а действия трейдера и брокера никак не | регламентируются действующим законодательством Российской Федерации. Пожалуй, это самое важное обстоятельство, на которое должен обратить внимание инвестор, прежде чем перечислять средства управленцу. |
Все остальные риски можно классифицировать на две большие группы – спекулятивные и организационно-технические.
Спекулятивные риски ПАММ-счёта, как нетрудно догадаться, связаны непосредственно с торговлей управляющего, в частности, особое внимание следует обращать на агрессивность трейдера и размер кредитного плеча, которое используется в торговле.
Как правило, подобная информация представлена непосредственно на сайте ПАММ-площадки, например, в рейтинге Альпари оценка агрессивности указана на главной панели счёта (пример условный).
Что касается кредитного плеча, то его можно найти в разделе «торговля».
Кроме этого, многое о рисках может сказать показатель стандартного отклонения от доходности – при прочих равных, чем он ниже, тем надёжнее проект, а вот аномально-высокие значения свидетельствуют о том, что стратегия трейдера ещё сырая.
Как правило, подобные черты характерны для «технарей», поэтому я рекомендую поискать блог или хотя бы тему на форуме, где кандидат на инвестирование делится своими мыслями с читателями.
Кстати говоря, чрезмерная «закрытость» потенциального управляющего от общения с коллегами или клиентами – это плохой сигнал, поскольку косвенно указывает на то, что человек не намерен даже кратко объяснять причины потерь и морально готов раствориться в неизвестности.
Абзацем выше я уже затронул тему организационных рисков, поэтому пришло время плавно перейти к опасностям, которые поджидают доверчивого инвестора со стороны последователей Джордана Белфорта, т.е. обычных мошенников.
Прежде чем описывать конкретные приёмы защиты от сомнительных проектов, следует поделить весь этот «зверинец» на две большие группы – ОПГ и мелких жуликов.
К первой категории я отношу финансовые пирамиды, созданные под вывеской брокеров. Главная их отличительная черта заключается в агрессивной рекламе ПАММ-сервисов, т.е. её можно встретить в Интернете, на остановках, на троллейбусах, по телевизору, в почтовых ящиках и т.д.
Обратите внимание – в данном случае речь идёт о вливании денег (подобные маркетинговые компании «вылетают в копеечку») именно в продвижение «паммов», а не обычных дилинговых услуг.
Ну ладно, предположим, что реклама инвестиционных проектов не является преступлением, всё-таки банки тоже размещают предложения по вкладам везде, где это возможно. Однако я напомню один факт – риск | ПАММ-счёта является неотъемлемой его чертой, а мошенники всегда предлагают либо гарантированный фиксированный доход, либо полную сохранность инвестиций, что на финансовом рынке невозможно по определению. |
Ознакомиться с перечнем сомнительных организаций и проектов можно на сайте ЦРФИН по адресу: http://www.crfin.ru/ru/blacklist/.
Что касается защиты от мелких мошенников или просто недобросовестных управляющих, то здесь всё гораздо сложнее. Сияющую на солнце пирамиду видно издалека, а преступный умысел трейдера может быть тщательно завуалирован и списан на обычный спекулятивный риск ПАММ-счёта, мол, «ну потерял деньги, бывает, нонфармы не те вышли».
Жулики обманывают инвесторов очень просто. Открывают два «памма» у разных брокеров, привлекают вкладчиков непохожими схемами (фантазии им не занимать), затем открывают на этих счетах две противоположные позиции по одному активу, в результате чего один аккаунт сливается в ноль, а на втором формируется 100-процентная прибыль, т.е. управляющий в любом случае получает вознаграждение.
Распознать подобную схему очень сложно, практически невозможно, поэтому от неё можно лишь защититься, в частности, для отсева рискованных проектов я рекомендую обращать внимание на три основных показателя ПАММ-счёта.
Таким образом, если соблюдать перечисленные правила и не гнаться за высокой доходностью, риски ПАММ-счёт можно с лёгкостью минимизировать.