Профит по сделке должен превышать стоп-лосс в три раза! Наверняка, все читатели слышали это утверждение, которое стало для многих трейдеров идеалом мани-менеджмента. Так ли это на самом деле? Чтобы ответить на данный вопрос, сегодня мы проведём несколько экспериментов и определимся с оптимальным соотношением прибыли/убытка на Форекс.
Начнём с того, что однозначного критерия для оценки соотношения прибыль/убыток не существует, но чаще всего трейдеры используют для этой цели три коэффициента:
Чтобы не нарушать порядок, начнём с тейков и стопов. Как я уже отмечал, многие трейдеры искренне полагают, что цель по прибыли должна превышать риск на сделку минимум в три раза, поскольку в этом случае один профитный сигнал компенсирует сразу 3 ложных входа.
На первый взгляд такой подход кажется логичным, но давайте проверим его на практике. Предположим, что спекулянт работает на паре AUDUSD и открывает сделки на пробой 2-месячных экстремумов (иначе говоря, придерживается классического трендового подхода).
Если удерживать позицию до тех пор, пока тренд сохраняет актуальность (т.е. не использовать фиксированные тейки и стопы), динамика эквити будет представлена следующей кривой.
Теперь попробуем рассчитать для этой методики «оптимальное» соотношение прибыль/убыток на Форекс, добавив в алгоритм тейк-профит и стоп-лосс. Результат оптимизации получается следующий.
Здесь мы видим, что скопление самых больших доходностей сконцентрировано в диапазоне, где профит колеблется в интервале от 300 до 430 пунктов, а стоп-лосс равен 190 – 310 пунктам. Вывод – общепризнанное соотношение если и работает, то далеко не со всеми стратегиями и валютными парами.
Возникает закономерный вопрос – что делать? На самом деле, ничего страшного в нашем примере не произошло, поскольку он свидетельствует лишь об одном факте - оптимальное соотношение прибыли/убытка на Форекс должно рассчитываться для каждой стратегии индивидуально.
Мне, в свою очередь, встречались даже такие системы, где стоп-лосс превышал тейк в несколько раз, при этом они приносили стабильную прибыль. Такое возможно в том случае, если защитный приказ устанавливается для страховки от форс-мажора, а сама сделка чаще всего закрывается вручную при поступлении конкретного сигнала.
Второй показатель, который очень часто используется для оценки результативности торговли, называется «профит-фактор» (в терминологии MT4 это «прибыльность», а далее по тексту я буду использовать просто кодовое обозначение ПФ). Он рассчитывается путём деления всей валовой прибыли от операций на совокупный убыток.
В отличие от классического коэффициента «профит/стоп», данная пропорция уже может применяться для сравнения разных систем, в частности, я советую использовать следующую шкалу:
Разумеется, коэффициент ПФ не рекомендуется использовать «в вакууме», так как многое будет зависеть ещё и от самой стратегии. Например, если в алгоритме предусмотрен мартингейл, а профит-фактор равен 2 и более, такую методику нельзя считать надёжной, поскольку высокую прибыль генерирует завышенный лот.
И чтобы стало понятно, почему оптимальное соотношение прибыль/убыток на Форекс должно превышать 1,2, я всегда привожу понятный пример из реального сектора. | Дело в том, что коэффициент ПФ по своей сути аналогичен рентабельности продаж, т.е. он показывает, какую мы получаем прибыль, затрачивая определённое количество ресурсов. |
А теперь подумайте, как долго продержится на рынке продавец физического товара, рентабельность продаж которого колеблется между 5 и 20%? Вопрос риторический, но достаточно поставщику немного повысить цену и весь бизнес приблизится к краю пропасти.
На валютном рынке данные риски выражаются в расширении спреда, проскальзывании, повышении комиссий, увеличении частоты ложных сигналов и т.д. Иначе говоря, когда ПФ низкий, любой рост издержек может уничтожить стратегию.
И последний показатель, характеризующий оптимальное соотношение прибыли/убытка на Форекс, встречается в литературе под термином «фактор восстановления» (далее ФВ). Рассчитывается он очень просто – среднегодовая прибыль делится на максимальную абсолютную просадку.
В представленной выше таблице указаны результаты, полученные при отработке трендовых сигналов. В этом примере ФВ равен 3,30 (1427/432), что можно считать весьма неплохим показателем. И раз речь зашла про качественные оценки коэффициентов, я рекомендую сравнивать системы по следующей шкале:
Таким образом, подводя итог сегодняшнему обзору, можно сделать следующий вывод – оптимальное соотношение прибыль/убыток на Форекс описывается моделью, в рамках которой профит-фактор больше 2, а фактор восстановления держится стабильно выше 3.
Что же касается рекомендаций на предмет того, как должны соотноситься тейк-профиты и стоп-лоссы, то здесь невозможно дать конкретных советов, поскольку в каждой стратегии этот показатель будет индивидуальным.