Курс USDRUB за неделю меняется в среднем на 1,5-2 процента, поэтому не удивительно, что данный инструмент привлекает к себе пристальное внимание спекулянтов. Но, как это обычно бывает, лишь единицы умеют грамотно использовать рублёвую волатильность, поэтому сегодня я расскажу про среднесрочные стратегии, подходящие для этой пары.
Прежде чем комментировать конкретные приёмы, предлагаю вспомнить ключевые особенности пары USDRUB, так как они определяют специфику национального валютного рынка.
Во-первых, спред на этой паре варьируется от 15 до 40 копеек, поэтому скальпировать нецелесообразно. Разумеется, если рассматривать фьючерсы на доллар, там картина будет намного лучше, но люди в основной массе начинают знакомиться с финансовыми рынками именно через форекс-компании, а это значит, что лучше сразу ориентироваться на среднесрочную торговлю.
Во-вторых, Россия относится к лагерю развивающихся стран, поэтому российские рынки сильно коррелируют с бумагами ЮАР, Бразилии, Индии и т.д. Многие трейдеры не учитывают данное обстоятельство, вследствие чего совершают фатальные ошибки.
И, в-третьих, курс рубля определяется ценой нефти, вернее сказать, эта закономерность формируется через зависимость бюджета от экспортных операций, в которых доля углеводородов держится на стабильно высоком уровне.
С поправкой на перечисленные выше особенности, я периодически использую две среднесрочные стратегии для доллар-рубль, в частности, первая из них предполагает отработку трендов, сформированных действиями керри-трейдеров.
Например, если фонд получает в США займ под 4% годовых, а затем покупает российские облигации, доходность которых составляет 10%, такая операция является классическим керри-трейдом.
Нам, форекс-трейдерам, эти операции важны по одной простой причине – курс USDRUB напрямую зависит от спроса на долговые бумаги. Здесь работает примитивная схема:
Таким образом, смысл первой стратегии для доллар-рубль сводится к отработке керри-трендов, например, если облигации федерального займа растут в цене, пару USDRUB следует только продавать.
В 2016 и 2017 гг. я сам лично был свидетелем того, как люди в панике скупали доллары, опасаясь девальвации рубля, но, поскольку они не сравнивали динамику курса USDRUB с рынком облигаций, подобные операции привели к серьёзным (и главное предсказуемым) потерям, которых можно было избежать.
Если же спрос на долговые бумаги начинает падать, а курс USDRUB держится на стабильном уровне и даже немного снижается, следует срочно искать возможности для покупки доллара против рубля.
Кроме этого, как я уже отмечал, Россия относится к развивающимся странам, а это значит, что крупные фонды никогда не рассматривают наши бумаги в вакууме, т.е. они распределяют вложения сразу по всему сегменту.
Получается, что сигналы, идентифицированные на паре USDRUB, можно фильтровать через динамику портфеля USDZAR+USDRUB+USDBRL. То есть, когда ранд, рубль и реал растут, разумно играть на понижение USD, но если валюты ЮАР и Бразилии дешевеют, делать ставки на рост RUB очень опасно, поскольку отклонения от глобального тренда чаще всего обусловлены манипуляциями.
Таким образом, принимая во внимание динамику облигаций (ОФЗ), тренды на «братских» валютах и базовый технический анализ (скользящие, касательные и т.п.), можно идентифицировать неплохие среднесрочные и долгосрочные сигналы. А вот на паре EURUSD, к примеру, рассмотренная стратегия для доллар-рубль уже не подойдёт.
И вторая стратегия, ориентированная именно на рубль, сводится к торговле так называемой «рублебочкой», т.е. нефтью, номинированной в RUB.
Дело в том, что сегодня (август-сентябрь 2017 года) российский бюджет достаточно комфортно себя чувствует в условиях, когда баррель нефти брент котируется выше 2700 руб.
Отсюда следует закономерный вывод – если нефть касается данной планки, есть смысл одновременно купить CFD на нефть и сделать ставку на рост USDRUB (т.е. мы как бы сначала покупаем доллары за рубли, а потом на них закупаем баррели).
Подобные операции гораздо безопаснее единичных сделок (покупки только нефти или доллара), поскольку под ними есть прочный фундамент (в прямом и переносном смысле), более того, аналогичный подход используется повсеместно и называется хеджированием.
Мне эта стратегия для доллар-рубль нравится своей простотой и надёжностью, хотя у неё есть один недостаток - она генерирует сигналы крайне редко (в периоды аномальных колебаний, сопряжённых с паникой).
Во всём остальном пара USDRUB практически не отличается от других валютных инструментов, поэтому для неё можно в неограниченном количестве создавать индикаторные системы. Иначе говоря, сегодня я решил сделать акцент именно на уникальные методики, актуальные для российского рынка.