В настоящее время корзина МВФ включает всего 5 валют, право эмиссии которых принадлежит США, Японии, ЕС, Китаю и Великобритании, но если с европейскими денежными единицами всё более или менее понятно, то азиатский регион традиционно вызывает много вопросов. Учитывая данное обстоятельство, сегодня мы поговорим о том, как торговать японской йеной.
Кстати говоря, сегодня об одном историческом факте практически никто не знает, но японская йена является дальним родственником китайского юаня, т.е. до 20 века Китай значительно опережал Японию в развитии денежной системы. Отчасти, именно по этой причине для обозначения юаня и йены до сих пор используется один и тот же символ (¥).
Чтобы разобраться, как торговать японской йеной, необходимо иметь представление о некоторых ключевых параметрах и особенностях, присущих всем валютным парам, содержащим JPY.
Во-первых, многолетний опыт показал, что USDJPY, EURJPY и GBPJPY являются высоковолатильными инструментами. В этом легко убедиться, если провести несколько простых сравнений.
На следующем рисунке сопоставлены 120-периодные ATR, построенные на месячных графиках пар EURUSD и EURJPY.
Полученные значения индикаторов свидетельствуют о том, что курс EURUSD на протяжении последних десяти лет за один месяц менялся в среднем на 590 пунктов, в то время как диапазон колебаний EURJPY составил 749 пунктов.
Повторюсь – эти оценки являются усреднёнными, поэтому «в моменте» они могут сильно отличаться от реальной волатильности, но факт остаётся фактом – пара с йеной охотнее проходит большие расстояния, а популярный курс EURUSD меняется не так интенсивно.
Таким образом, все торговые системы, разработанные для евро, в правилах которых предусмотрены фиксированные стоп-лоссы и тейк-профиты, будут плохо работать на всех йеновых парах. Не исключено, что без должной оптимизации они вообще начнут приносить убытки.
Во-вторых, если подходить к вопросу «как торговать японской йеной?» с точки зрения управления капиталом, то я не могу не заметить, что для новичка данная валюта является более рискованной, так как на ней часто формируются мощные тренды.
Замечание звучит парадоксально, поскольку тренд – это лучший друг спекулянта, но мы-то знаем, как предпочитают работать начинающие трейдеры – без стоп-лоссов с усреднениями.
И последняя особенность йены не столь очевидна, но о ней следует помнить – данная валюта активно торгуется на азиатской сессии, поэтому европейцы и американцы, оставившие позиции на ночь, утром могут получить не очень приятный сюрприз.
С точки зрения технического анализа, JPY ничем не отличается от остальных финансовых инструментов, хотя некоторые аналитики часто называют её своенравной и не рекомендуют использовать в торговле. Уверяю, всё это домыслы, которые легко опровергаются простейшими примерами.
Единственное, в чём иногда проявляется своенравность японской йены, так это в неожиданных трендах, формирующихся вопреки общемировым тенденциям. Например, на Форекс можно наблюдать следующую картину – EURUSD, GBPUSD и AUDUSD синхронно растут, при этом курс USDJPY также увеличивается, хотя по всей логике доллар США должен сдавать позиции по отношению к JPY.
Возникает вопрос - как торговать японской йеной в этой ситуации? Если вы используете технический анализ, то работать следует по стандартным системам, не обращая внимания на подобные отклонения. Если же кто-то из читателей твёрдо решил изучить фундаментальный анализ, могу дать совет – исследуйте корреляцию с фондовыми индексами.
Дело в том, что инвесторы по-прежнему рассматривают JPY в качестве защитного актива. Поэтому, когда рынок акций стремительно падает (по любой причине, будь то масштабный кризис или просто локальная паника), спрос на йену увеличивается, вследствие чего тренды на USDJPY, EURJPY и GBPJPY начинают противоречить классическим закономерностям.
Что касается прочих факторов, способных оказать влияние на стоимость японской валюты, то я рекомендую обратить внимание на следующие показатели:
Итак, сегодня я кратко рассказал, как торговать японской йеной. Наверняка, внимательные читатели заметили, что в рамках данного обзора мной не рассматривались конкретные стратегии, и вместо этого акцент был сделан преимущественно на теорию. Связано это с тем, что JPY практически ничем не отличается от остальных валют, главное сделать поправку на волатильность, после чего можно использовать проверенные временем системы.