Рано или поздно каждый трейдер задаётся вопросом – почему крупные инвестиционные фонды стабильно получают доход, а частному трейдеру приходится забирать свои пункты с настоящим боем. Отчасти, данное обстоятельство связано с неравными «стартовыми» условиями, но главная причина связана с тем, что фонды активно используют арбитражные стратегии, позволяющие минимизировать риск. Вот о них мы сегодня и поговорим.
В качестве примера можно привести заработок на расхождении цен нефтяных марок WTI и Brent.
Арбитражные стратегии на Форекс являются частным случаем и ориентированы, прежде всего, на извлечение прибыли от расхождения котировок одной и той же валюты на разных торговых площадках. Однако сегодня многие дилинговые центры предоставляют широкую линейку CFD (контрактов на разницу), вследствие чего у трейдеров открываются колоссальные возможности для создания низкорискованных портфелей.
Практика показывает, что все арбитражные системы можно разделить на две основные группы, к первой из которых относятся подходы, предполагающие хеджирование.
В качестве отличительных особенностей подобных стратегий можно выделить следующие черты:
Арбитражные стратегии Форекс второй категории ориентированы на поиск расхождений между котировками схожих активов на разных торговых площадках. Если с системами первой группы всё понятно, то здесь хотелось бы остановиться подробнее.
Прежде всего, разберёмся, какие бывают площадки для торговли на Форекс. В настоящее время операции с валютой могут совершаться по нескольким схемам:
Чтобы стало понятно, о чём идёт речь, рассмотрим несколько простых примеров, некоторые из которых можно прямо сейчас взять на вооружение.
Пример №1 – Покупка фьючерса, продажа валютной пары
В рамках данной арбитражной форекс-стратегии трейдер «играет» на расхождении между котировками валютного фьючерса и курсом пары в ДЦ, например, в один и тот же момент покупает на CME контракт 6M (предполагающий поставку мексиканского песо) и покупает пару USDMXN, т.е. делает ставку на снижение курса песо против доллара США.
Подобный подход работал на протяжении нескольких последних десятилетий и будет работать в будущем, но для него характерны следующие особенности:
Пример №2 – Покупка валюты в одной стране и продажа в другой
Для многих людей подобная арбитражная стратегия на Форекс будет фантастической, но в своё время спекулянты неплохо зарабатывали на разнице курсов одной и той же валюты в разных странах. К примеру, при удачном стечении обстоятельств можно купить тенге в Казахстане, обменять казахскую валюту по выгодному курсу в российском банке на доллары США и затем провести обратную операцию снова в Казахстане (купить тенге за купленные ранее USD).
В периоды высокой волатильности и макроэкономической нестабильности, когда Центробанки стран начинают вмешиваться в ход торгов, рассмотренная схема приносит неплохой доход, главное, не забыть заплатить все налоги и сборы.
Пример №3 – Игра на расхождении курса WMZ и остальными рынками
Пожалуй, это один из самых выгодных и доступных вариантов заработка на арбитраже, так как он не требует серьёзных вложений и все операции можно осуществлять непосредственно с домашнего ПК.
Смысл данной стратегии заключается в следующем – в платёжной системе Webmoney есть внутренняя биржа, на которой пользователи продают и покупают валюты, при этом ликвидность там всегда находится на весьма достойном уровне.
В долгосрочном периоде динамика доллара (WMZ) коррелирует с курсом пары USDRUB, но время от времени (как правило, на мощных трендах и импульсах) цена USD в Webmoney существенно отклоняется от межбанковского курса, который видят пользователи ДЦ.
В качестве примера можно привести ситуацию, которая наблюдалась в момент написания статьи. На графике ниже представлена динамика USDRUB в Инстафорекс. Обратите внимание – USD стоит 63 рубля 98 копеек (почти 64 руб.), при этом у данного дилера есть ещё и спред, равный 40 копейкам, т.е. получается, что фактическая цена ASK равна 64,38.
Теперь зайдём на биржу Webmoney и откроем график. На данной площадке доллар можно купить по 62,20 рубля. Итого – спред между инструментами равен 2 рублям 18 копейкам.
Подобные расхождения объясняются просто – в терминале ДЦ представлен курс, который определяется профессиональными участниками рынка, а на бирже титульных знаков операции проводят дилетанты, в большей степени подверженные панике или эйфории.
Таким образом, в рамках арбитражной стратегии для Форекс можно одновременно купить равным объёмом доллары на Webmoney и открыть короткую позицию по USDRUB в Инстафорекс, | в итоге у трейдера получится синтетическая позиция, которая принесёт доход после того, как спред между площадками вновь сократится. |
Перечисленные операции являются далеко не единственными способами заработка на межрыночном спреде, но все остальные подобные стратегии могут себе позволить лишь институциональные инвесторы и крупные банки, выступающие в роли маркетмейкеров.