От чего зависит рыночная цена на Форекс

Читая обзоры по валютному рынку, остаётся только удивляться тому, как одинаковое движение все аналитики объясняют по-разному. В данной ситуации невольно возникает вопрос - от чего зависит цена на Форекс в действительности? Кто из них прав?

Надеюсь, этот момент понятен, поэтому можно перейти непосредственно к теме обзора. Так от чего же зависит цена на Форекс? Я все эти факторы разбиваю на две группы – фундаментальные (стратегические) и технические (тактические).

В частности, фундаментальные причины целесообразно принимать во внимание только при составлении долгосрочных прогнозов, когда исследуются крупные таймфреймы, а сами операции больше напоминают инвестирование, а не спекуляции.

Основные факторы, от которых зависит цена на Форекс

Поскольку перечислять стратегические факторы можно бесконечно долго, я расскажу лишь про те из них, которые сам учитываю в работе. В частности, очень сильно на динамику валютных курсов влияет политика центральных банков.

На графике выше сопоставлена динамика ставок ФРС и ЕЦБ. На первый взгляд может показаться, что эта информация не имеет практической ценности, но если сопоставить участки диаграммы, где регуляторы придерживаются диаметрально противоположной политики, с курсом EURUSD, мы заметим очевидную корреляцию.

Второй по важности фундаментальный показатель – это динамика долгового рынка. Сразу скажу, анализировать взаимосвязь облигаций и Форекс для новичка очень сложно, поскольку здесь возможны различные комбинации и трактовки (с поправкой на специфику отдельной страны), но в общем случае работает следующая схема: бонды дорожают - спрос на валюту увеличивается.

На графике выше мы как раз наглядно видим, от чего зависит цена на Форекс. Обратите внимание, когда американские десятилетки пользуются спросом, курс EURUSD снижается, т.е. участники рынка скупают доллары, чтобы вложить их в госдолг США.

Если пример с Америкой кажется слишком сложным и абстрактным, можно сравнить динамику российских облигаций федерального займа с курсом пары USDRUB.

Синими линиями я отметил точки, в которых рынок ОФЗ испытывал «стресс», т.е. инвесторы в эти периоды продавали долговые бумаги. Теперь посмотрим на динамику пары USDRUB.

Бинго – «проливы» на рынке ОФЗ совпали с локальными экстремумами USDRUB. О чём это говорит? Всё просто – когда инвесторы паникуют, они продают российские бумаги и уходят в доллары. Если же перспективы российской экономики не вызывают опасений, спрос на облигации растёт, а за ним укрепляется и рубль, ведь купить долговые обязательства государства можно только за национальную валюту.

Таким образом, если фильтровать сигналы на покупку/продажу USDRUB трендами, сформированными на рынке ОФЗ, можно избежать серьёзных проблем, по крайней мере, в 2016 году данная тактика спасла бы многие депозиты.

От чего зависит цена нескольких конкретных валют на Форекс

И раз речь зашла про Россию, яркую представительницу лагеря сырьевых стран, нельзя не вспомнить ещё кое-что, от чего зависит цена на Форекс. Это конъюнктура на товарных рынках.

В частности, российский рубль, канадский доллар и норвежская крона сильно коррелируют с рынком нефти, при этом данная закономерность особенно ярко проявляется на медвежьей фазе сырьевого цикла.

Курс австралийского доллара определяется в основном динамикой железной руды и каменного угля, поскольку Австралия является крупнейшим поставщиком этого сырья. Здесь хочу обратить внимание на тот факт, что привязка бюджета к горнорудной промышленности не помешала данной стране (как и Канаде) присоединиться к развитым рынкам.

Корреляция с товарным рынком прослеживается и на экзотических парах, так, например, курс чилийского песо чутко реагирует на динамику меди, а южно-африканский ранд напрямую зависит от экспорта золота и платины из ЮАР.

Влияние инфляции на рыночный курс валют

Кроме этого, рассуждая на тему о том, от чего зависит цена на Форекс, многие преподаватели часто упоминают инфляцию. Действительно, данный показатель является ключевым, но трактовать его не так просто, как может показаться, ведь сегодня крупнейшие Центробанки придерживаются нетрадиционной политики.

Например, совсем недавно (в историческом масштабе) ФРС для разгона инфляции удерживала ставку около нуля и проводила количественное смягчение. На Форекс такой подход привёл к тому, что снижение темпов инфляции в США сопровождалось падением курса USD, так как участники рынка делали ставку на продолжение мягкой политики.

Гражданам СНГ, привыкшим к традиционной корреляции (валюта падает – цены растут), подобная динамика кажется нелогичной, поэтому учитывать статистику по потребительским ценам нужно только с поправкой на заявления глав центральных банков. Любые иные рассуждения – угадайка с 50-процентной вероятностью.

Это что касалось фундаментальных факторов, но, как я отмечал ранее, есть ещё и тактические причины, от которых зависит валютный курс. Чтобы понять смысл написанного, посмотрим на следующий график.

Это пятиминутка EURUSD. Как думаете, эти импульсы имеют хотя бы косвенное отношение к глобальным трендам? Очевидно, нет. Здесь на первый план выступают приказы покупателей и продавцов (банков, трейдеров, корпораций и т.д.).

По большому счёту, я только что без лишних рассуждений очень точно пояснил, от чего зависит цена на Форекс внутри дня. Иначе говоря, если Вы планируете скальпировать, на «фундамент» можно вообще не смотреть, поскольку для принятия решений будет достаточно одного технического анализа.

В тему: Что такое скальпинг на Форекс.

Подводя итог, хочу ещё раз напомнить о том, что валюта – это не полноценный товар, а платёжное средство. Отсюда следует закономерный вывод – делать долгосрочные форекс-прогнозы, не разобравшись с общей экономической теорией, бесполезно. В этом плане данный рынок сложнее фондового или товарного. А вот с интрадей-торговлей дела обстоят иначе, так как технический анализ везде работает одинаково.

Оставить сообщение

сообщение