CFD на облигации

В одной из прошлых публикаций мы кратко рассмотрели такой важный инструмент, как CFD на драгоценные металлы. Однако, учитывая все преимущества диверсификации на современных рынках, нельзя игнорировать ещё одну группу активов, тесно связанных с FOREX – государственные облигации Еврозоны и США.

Для россиян, украинцев и белорусов самым приемлемым вариантом является последний способ, так как в этом случае не обязательно вносить серьёзную сумму на счёт и не появляются проблемы с открытием аккаунта (не возникает необходимости высылать в ЕС или США пакет документов). В частности, CFD на облигации доступны в достаточно популярной компании Amarkets.

Итак, что же такое государственные облигации и для чего они вообще нужны? В общем случае под этим термином понимаются специальные ценные бумаги, за счёт эмиссии и продажи которых государство финансирует свой бюджетный дефицит.

Связано это с тем, что политические риски в США и ЕС находятся на низком уровне, а сами государства в срок исполняют взятые на себя обязательства (риск дефолта минимален). Отчасти, именно поэтому среди CFD на облигации чаще всего представлены бумаги вышеназванных регионов.

Как использовать CFD на облигации в стратегиях

Как я уже отмечал выше, рынок долга тесно связан с FOREX, иначе говоря, ситуация на последнем оказывает влияние на котировки ценных бумаг, а потребности государств в новых средствах порой давят на курсы валютных пар. Данная зависимость особенно чётко прослеживается между курсом EURUSD и ценой 10-летних Euro-Bund.

Даже невооружённым глазом можно заметить, что между перечисленными активами наблюдается отрицательная корреляция, что, в свою очередь, подтверждает индикатор IND_Correlation.

Подобные закономерности используются следующим образом – CFD на облигации рассматриваются в качестве актива-поводыря, а сама спекулятивная позиция набирается на анализируемой валютной паре, при этом, сделки целесообразно открывать в такие моменты, когда корреляция начинает ослабевать. Рассмотрим простейший пример:

На представленном участке графика можно заметить, как с мая по август 2011 года Евро-Бонды стремительно росли в цене, а курс пары EURUSD длительное время находился в диапазоне. Когда коэффициент раскорреляции по модулю достиг критических значений (менее 0,2), единая европейская валюта начала компенсировать упущённое движение.

Таким образом, по CFD на данный вид инструментов даже не обязательно открывать позиции, хотя для снижения рисков можно использовать приёмы парного трейдинга, т.е. играть на схождении/расхождении активов (EURUSD и бондов).

Вторая стратегия, в рамках которой государственные облигации помогают прогнозировать поведение валютного курса, предполагает анализ спреда между бумагами разных регионов. В данном случае действия трейдера будут включать несколько этапов.

Первым делом необходимо определиться с набором бумаг, в частности, всегда сравниваются CFD на облигации тех стран, валюты которых входят в пару. В нашем примере с EURUSD это будут уже знакомые 10-летние Euro-Bund и Treasury Note.

На втором этапе потребуется рассчитать соответствующий спред между контрактами. Для решения этой задачи можно использовать специальные индикаторы или Excel (я воспользовался алгоритмом под названием Spread-I-env).

В результате этого действия у нас получится синтетический инструмент, отражающий расхождение в динамике гособлигаций Европы и США.

И на третьем этапе анализа придётся сделать конкретные выводы, в частности, спекулятивные решения принимаются по следующему принципу:

• Если спред между CFD на облигации растёт – по EURUSD работаем только в «шорт»;
• Если показатель снижается – можно покупать европейскую валюту.

Разумеется, сигналы, поступающие с рынка облигаций, необходимо фильтровать при помощи тех. анализа, иначе входы на FOREX получатся неточные, что в итоге приведёт к просадке на счёте.

И последняя стратегия, в которой используются CFD на любые облигации, является самой элементарной, так как ориентирована на инвестиции в соответствующие контракты в период геополитической нестабильности.

Итак, подводя итог сегодняшнему обзору, можно заметить, что CFD на облигации являются весьма специфическими активами, которые сильно коррелируют с валютными курсами. Отсюда следует, что подобные контракты лучше использовать в комбинации с другими инструментами. На нашем сайте вы можете найти больше информации о CFD, которая существенно поможет в процессе трейдинга.

Оставить сообщение

сообщение