Времена, когда дилинговые центры предлагали трейдерам лишь основные валютные пары, давно прошли. Сегодня, практически каждый уважающий себя брокер, предоставляет возможность открывать позиции по различным CFD, среди которых особой популярностью пользуются контракты на металлы.
Как правило, форекс-дилеры предлагают своим клиентам выбор из пяти основных металлических активов – золото, серебро, платину, палладий и медь. Однако данный перечень может быть дополнен промышленными металлами, в частности, иногда в спецификации ДЦ встречается железная руда, цинк и алюминий.
Многие начинающие трейдеры путают «контракты на разницу» и привычные драгоценные металлы, представленные в терминале под тикерами XAU, XAUUSD, GOLD и т.д.
На самом деле, между ними нет ничего общего, так как котировки последних соответствуют динамике цен на спот-рынке, а CFD на металлы берут за основу фьючерсные контракты, обращающие на COMEX, NYMEX и LME.
Кстати говоря, согласно общему определению, «контракты на разницу» так и называются – CFD на фьючерсы. Поэтому, когда речь идёт про конкретные активы, следует иметь в виду, что их котировки будут пункт в пункт соответствовать цене соответствующего срочного контракта, а это значит, что у трейдера появляется возможность проверить свой ДЦ на честность, т.е. картину в МТ4 можно сравнить с реальными ценами.
Отдельное внимание следует обратить на и тот факт, что работать с CFD на металлы банально выгоднее, так как потери от спреда и комиссий в этом случае получаются значительно ниже, чем при работе с привычными «металлическими» инструментами. Чтобы в этом убедиться, рассмотрим условия одной из компаний для торговли серебром.
На представленном выше графике заметно, что текущий спред по «спот-инструменту» равен 12 пунктам (данная величина даже по меркам дилинговых центров является весьма значительной). А теперь сравним аналогичный показатель с одноимённым контрактом на разницу.
Спред равен одному пункту – разница колоссальная, особенно если учесть тот факт, что данная компания взимает одинаковую комиссию по обоим тикерам.
Подобное расхождение обусловлено тем, что ликвидность на фьючерсах значительно выше (объём торговли «бумажным» серебром в сотни раз превышает оборот физического рынка), поэтому дилеру проще хеджировать риски на внешних площадках. Аналогичная картина наблюдается и на всех остальных металлах, поэтому, при прочих равных, торговать CFD получается выгоднее.
К сожалению, у контрактов на разницу есть и один недостаток – как и базовые фьючерсы, они являются срочными, т.е. имеют дату экспирации. Это значит, что иногда придётся закрывать позицию на старом CFD (например, на майском) и переоткрывать её заново на тикере, экспирация которого состоится в отдалённом будущем.
Для скальперов и интрадейщиков данная особенность некритична, но среднесрочники и долгосрочники вынуждены её учитывать, что особенно актуально при торговле советниками.
Что касается непосредственно анализа и спекуляций CFD на металлы, то в этом плане у трейдера возможности безграничны. К примеру, перечисленные инструменты можно рассматривать как инвестиционный инструмент для защиты от рисков в период макроэкономической и политической нестабильности.
Отдельное внимание следует обратить на стратегии, ориентированные на торговлю межтоварным спредом. Суть подобных систем заключается в следующем – время от времени | коррелирующие активы «расходятся», поэтому трейдер покупает недооценённый металл и продаёт переоценённый, например, открывает длинную позицию по золоту и короткую по серебру. |
Конкретные параметры сделок будут зависеть от многих факторов – текущего новостного фона, величины расхождения, торговой сессии и даже сезонных факторов.
Кстати говоря, сезонность при торговле металлами также используется довольно часто, но в большей степени подобным факторам подвержены промышленные металлы, например, медь, которая широко используется в электронике и строительстве.
Не менее интересные закономерности наблюдаются на рынке платины и палладия, так как платиноиды являются не только средством защиты от неблагоприятных тенденций, но и важным компонентом для производства электронных приборов и каталитических конвертеров.
Таким образом, CFD на металлы можно использовать для разработки весьма интересных торговых стратегий, при этом издержки на спреды и комиссию значительно снижаются, если их сравнивать с инструментами спот-рынка.