Денежный поток Чайкина

Марк Чайкин создал много полезных технических индикаторов, среди которых наибольшую известность получили CHO (осциллятор) и CHV(волатильность), но мало кто знает, что существует ещё и одноимённый денежный поток.

На первый взгляд может показаться, что денежный поток Чайкина дублирует стандартный индикатор Money Flow Index, так как для описания перечисленных алгоритмов используются одинаковые термины, а в формулах учитывается объём. А в реальности разработка Марка вообще не похожа на MFI (фактически, это совершенно разные инструменты).

Поэтому, прежде чем разбираться с формулами и описывать сигналы, кратко вспомним базовую теорию. Своё понимание рыночных процессов Марк Чайкин строил на трудах Джо Гранвилля и Ларри Вильямса, поэтому лично у меня не вызывает удивления тот факт, что герой сегодняшней темы сделал акцент именно на объём.

Если же технический тренд остаётся прежним, а динамика объёмов показывает, что крупные игроки продают бумагу – это верный признак скорого разворота. Иначе говоря, динамика объёмов немного опережает цену.

В принципе, с подобными утверждениями спорить бессмысленно, так как цена действительно является производной от фактических сделок, но проблема заключается в том, что на Форекс, в отличие от обычной биржи, подсчитать реальные объёмы невозможно.

Учитывая данное обстоятельство, денежный поток Чайкина не следует воспринимать слишком серьёзно. Да, это неплохой индикатор, но погрешностей избежать не удастся.

Формула CMF

Как и многие другие технические индикаторы, CMF рассчитывается в несколько действий, в частности, сначала алгоритм оценивает, как на каждой свече соотносится тело и общий диапазон колебаний ((Close (i) – Open (i)) / (High (i) – Low (i))).

Затем в рамках каждой свечи определяется «локальный» денежный поток путём умножения полученной ранее величины на объём.

Скачать индикатор CMF для платформы МТ4 можно здесь:

Из формулы следует:

• Если свеча закрылась выше цены открытия – приток средств в ценную бумагу (или валюту) увеличился, т.е. денежный поток Чайкина фиксируется со знаком «+»;
• Если в пределах одной свечи цена снизилась – наблюдается отток капитала из актива, т.е. CMF присваивается знак «-».

Что касается поправки на диапазон (High (i) – Low (i)), то она помогает оценить силу этого движения, в частности, когда тело свечи практически идентично расстоянию от максимума до минимума бара, такой импульс считается самым мощным.

И на последнем этапе полученные результаты взвешиваются за период, заданный пользователем (в качестве весового коэффициента выступает всё тот же объём).

Как можно заметить, денежный поток Чайкина отображается в специальном подвальном окне, а его значения колеблются около нулевого уровня.

Соответственно, если CMF находится выше нуля, можно говорить о том, что спрос на ценную бумагу (валюту) растёт, а обратная ситуация (когда значения индикатора отрицательные) свидетельствует о «распродажах» или наборе короткой позиции.

Следует отметить, что на фондовых и сырьевых биржах, где нет проблем с оценкой реальных объёмов, денежный поток очень часто применяется непосредственно для идентификации истинного тренда, т.е. он выполняет точно такую же функцию, как CCI, MACD и все остальные технические индикаторы.

На Форекс подобная тактика работает не совсем корректно, поскольку в этом случае CMF делает поправку не на фактический объём, а торговую активность, т.е. на количество заключённых сделок в единицу времени (тики). Эта «несущественная» особенность накладывает серьёзный отпечаток на все торговые стратегии, разработанные Марком.

Как использовать сигналы CMF

Чаще всего профессиональные форекс-трейдеры используют денежный поток Чайкина для поиска расхождений между динамикой цены и мотивами толпы, т.е. ищут с его помощью дивергенции.

В частности, на графике выше представлен пример классической бычьей дивергенции. Здесь мы видим, что цена по инерции продолжала снижаться, а отрицательный денежный поток не смог обновить прежний рекорд. С некоторыми допущениями можно предположить, что в точке (1) некоторые продавцы стали закрывать короткие позиции, а покупатели впервые за долгое время обратили на данный инструмент своё внимание.

По аналогичному принципу трактуется и медвежья дивергенция, только в этом случае линия денежного потока Чайкина разворачивается до того, как фактический тренд обновит локальный максимум.

Разумеется, чтобы дивергенция принесла максимум пользы, её желательно использовать в купе с волновой теорией Эллиотта, а также сочетать с сигналами других индикаторов.

Кроме этого, поскольку денежный поток Чайкина через дивергенцию позволяет заглянуть в будущее, напрашивается очевидный вывод – с его помощью можно распознавать состояния перекупленности/перепроданности.

К сожалению, Марк не даёт однозначных рекомендаций по значениям этих экстремальных состояний, поэтому оптимизировать их придётся для каждого актива и таймфрейма самостоятельно.

В общем и целом, денежный поток Чайкина можно считать эффективным индикатором, так как он не просто анализирует цену, но ещё делает поправку на торговую активность. Да, тиковые объёмы – показатель весьма специфический, но даже их помощь не будет лишней.

Оставить сообщение

сообщение