Изучая правила торговых стратегий, каждый начинающий трейдер рано или поздно встречает упоминание неких быков и медведей, из-за чего возникает дополнительная путаница. Сегодня я постараюсь подробно объяснить, какое отношение эта «живность» имеет к валютному рынку.
Когда и кем были придуманы перечисленные сленговые термины, я точно не знаю, поскольку они появились очень давно, но одно мне известно точно - в «ревущие двадцатые», для которых было характерно повальное увлечение американцев спекуляциями, быки и медведи уже являлись неотъемлемой чертой биржевой культуры.
В общем случае под «быками» понимаются игроки, делающие ставки на повышение котировок актива, т.е. это люди, заинтересованные в росте цены. «Медведи», напротив, выигрывают при обвалах.
Остаётся только один вопрос – почему быки и медведи, а не свиньи и бараны, например? На самом деле, здесь всё элементарно, а именно, действия агрессивного покупателя очень похожи на поведение разъярённого быка, который подбрасывает грунт рогами. Как нетрудно догадаться, в случае с биржей земля – это котировки.
Прозвище для продавцов также было выбрано весьма удачно, в частности, «косолапый» может очень долго спать, но когда он просыпается, ему лучше не попадаться на пути. Кроме этого, во время сражения медведь предпочитает давить и бить жертву лапами. Отсюда и такая аналогия, ведь на падающем рынке цена находится под давлением.
На Форекс вся эта звериная терминология перекочевала сразу после его запуска в 70-е годы прошлого века, т.е. быками принято называть покупателей валюты, а медведи делают ставки на снижение её курса.
Например, когда аналитики говорят, что на российском валютном рынке преобладают медвежьи настроения, на графике мы увидим тренд к ослаблению национальной валюты. Если же речь идёт о бычьем тренде, самое время задуматься о снижении доли USD и EUR в своём портфеле.
Но это была лишь общая теория, а вот в реальности понятия быков и медведей немного сложнее, чем кажутся на первый взгляд.
Наверняка, многие читатели неоднократно замечали, что эксперты очень часто называют любой нисходящий тренд на рынке медвежьим просто по определению (я и сам этим грешу). В принципе, на современных площадках подобные сравнения справедливы, но так было не всегда.
С подачи неопытных журналистов «шорт» стал восприниматься в качестве игорной ставки (как в рулетке «красное»), мол, если прогноз на понижение окажется верным, брокер выплатит клиенту вознаграждение.
Разумеется, это всё глупости, поскольку короткая позиция всегда открывается на заёмные средства по следующей схеме:
Если за время удержания короткой позиции цена на актив снизилась, клиент получит прибыль, поскольку он откупил инструмент по более выгодным котировкам.
Когда мы говорим про быков и медведей, следует помнить о том, что любой восходящий рынок можно считать «бычьим», но далеко не каждый «ценопад» имеет право называться «медвежьим», ведь цены часто снижаются и без вмешательства агрессивных продавцов, использующих заёмные средства.
Например, когда во время последнего финансового кризиса котировки акций летели в пропасть, многие биржи вообще запретили открывать короткие позиции, вследствие чего возникла интересная ситуация – никто не играл на понижение, а цены продолжали снижаться (инвесторы бежали из бумаг, продавливая их на новые минимумы).
Можно ли называть такой тренд «медвежьим»? Если рассматривать его с позиции трейдера фондовой биржи – нет, а вот при работе с CFD на акции – да, ведь «шортить» контракты на разницу можно в любое время.
Надеюсь, теперь разница между быками и медведями стала очевидна, хотя на Форекс подобные тонкости можно не учитывать, ведь длинная позиция, открытая на паре, по своей сути есть ничто иное, как продажа валюты, находящейся в знаменателе.
Кроме этого, нельзя не отметить и тот факт, что на валютном рынке отсутствуют запреты на открытие коротких позиций. Возможно, где-нибудь в Венесуэле за игру против боливара и карают, но в развитых странах Форекс нормально функционирует даже во время серьёзных кризисов.